Новости

28.04.2018 11:11

Рубль, скорее всего, слегка подрастет к доллару и евро на следующей неделе

МОСКВА. 28 АПРЕЛЯ. ИНТЕРФАКС — Рубль, скорее всего, немного подрастет к доллару и евро на следующей межпраздничной неделе в рамках коррекции на фоне высоких цен на нефть и прогнозируемой стабилизации ситуации на мировых рынках капитала; доллар при этом может опуститься к отметке 61,5 руб./$1, а евро уйти ниже 75 руб./EUR1, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА".

По мнению аналитиков, ситуация на мировых рынках капитала, в том числе на нефтяных площадках, будет определяться итогами майского заседания Федрезерва США, которые могут прояснить позицию американского регулятора в отношении дальнейшей денежно-кредитной политики, и тем самым, возможно, несколько успокоить финансовые рынки. Кроме того, поддержку нацвалюте будут оказывать высокие мировые цены на нефть, а также решение Банка России сохранить ключевую ставку на уровне 7,25% годовых. В то же время более активному укреплению рубля будут препятствовать покупки валюты Банком России для Минфина в рамках бюджетного правила.

Рубль умеренно снизился к доллару (на 1,2%) и практически не изменился к евро по итогам недели с 23 по 27 апреля на фоне общемирового снижения спроса инвесторов на валюты emerging markets в условиях растущих доходностей американских казначейских обязательств (US Treasuries). Кроме того, давление на курс рубля оказывал спрос на валюту со стороны Минфина в рамках исполнения бюджетного правила и компаний и банков для выплат по внешним долгам. При этом рост мировых цен на нефть, которые локально превышали отметку $75 за баррель сорта Brent, не сильно влиял на динамику нацвалюты.

Тенденция к ослаблению рубля сформировалась в первый же торговый день недели. При этом новости о смягчении санкций против "РусАла" позитивно сказались, прежде всего на рынке акций, на валютном рынке влияние этого фактора было ограниченным. Глава Минфина США Стивен Мнучин заявил, что американские власти в период до конца октября рассмотрят ходатайство "РусАла", который просит исключить компанию из санкционного списка (SDN List). Власти Соединенных Штатов продлили также разрешение на бизнес-операции с "РусАлом" с 5 июня до 23 октября 2018 года. Вторичные санкции за эти сделки налагаться не будут. Кроме того, Минфин США допустил возможность снятия санкционных ограничений с "РусАла", если основной владелец компании Олег Дерипаска перестанет контролировать компанию.

Во вторник рубль смог немного отыграть вверх в основных валютных парах благодаря как высоким ценам на нефть, так и снижению давления санкционной тематики после озвученной ранее отсрочки антироссийских санкций со стороны США. Кроме того, позитивно на динамике нацвалюты сказывались новости об ослаблении санкций в отношении "РусАла". В центре внимания нефтяного рынка оставались геополитические факторы. Трейдеры опасались, что президент США Дональд Трамп возобновит действие санкций в отношении Ирана, выйдя из соглашения по иранской ядерной программе. В прошлом санкции привели к сокращению экспорта нефти из Ирана на 1 млн баррелей в сутки.

В средине недели тенденция к ослаблению рубля не только возобновилась, но и усилилась на фоне общемирового падения спроса на валюты развивающихся стран, на что повлияло преодоление доходностью десятилетних US Treasuries психологически важной отметки в 3% годовых, чего не наблюдалось с 2014 года. В свою очередь негативное влияние на стоимость американских гособлигаций оказали такие факторы, как рост бюджетного дефицита, растущее инфляционное давление и ожидания ужесточения кредитно-денежной политики в США.

Кроме того, цены на нефть развернулись вниз с максимумов более чем за три года после того, как Минэнерго США сообщило о росте запасов нефти на предшествующей неделе. По данным Минэнерго, запасы нефти в США выросли за неделю на 2,17 млн баррелей (аналитики ожидали сокращения показателя на 2,2 млн баррелей), бензина — на 840 тыс. баррелей. Резервы нефти на терминале в Кушинге, где хранятся физические объемы, торгуемые на NYMEX, увеличились на 459 тыс. баррелей. Добыча в Штатах поднялась на 46 тыс. баррелей в сутки, установив новый исторический рекорд — 10,586 млн б/с.

Определенное давление на курс нацвалюты оказывали также возобновившиеся в увеличенном объеме покупки валюты Минфином РФ — для того, чтобы выполнить месячный план в условиях отсутствия покупок в течение более чем недели, Минфин увеличил объем ежедневного спроса на валюту до 17,5-19 млрд рублей.

Рубль, заметно снижавшийся к доллару и евро в первой половине дня в четверг, вечером отыграл часть потерь благодаря наметившейся стабилизации ситуации на мировых рынках и растущим нефтяным ценам. В частности, доходность десятилетних US Treasuries в ходе торгов 26 апреля опустилась ниже отметки в 3% годовых. В свою очередь цены на нефть возобновили рост на фоне геополитических рисков, включая потенциальное возобновление санкций США против Ирана. По словам президента Франции Эммануэля Макрона, американский президент Д.Трамп скорее настроен на выход из соглашения по иранскому атому. "Рациональный анализ всех заявлений Трампа не позволяет мне думать, что он все сделает для того, чтобы оставаться в рамках Совместного всеобъемлющего плана действий", — заявил он после переговоров с Д.Трампом.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) по итогам заседания в четверг не стал менять базовую процентную ставку по кредитам, оставив ее на нулевом уровне. Ставка по депозитам ЕЦБ была оставлена на уровне минус 0,4%, ставка по маржинальным кредитам — 0,25%. Решения совпали с ожиданиями рынка. Основные формулировки заявления по итогам заседания остались прежними, как и объемы стимулирующих программ. Вместе с тем глава ЕЦБ Марио Драги в ходе пресс-конференции признал замедление экономического роста в еврозоне в последние месяцы, но подчеркнул, что подъем остается устойчивым. На этом фоне курс евро против доллара на рынке Forex стал снижаться и опустился в конце недели ниже отметки $1,21, что в итоге привело и к заметной просадке единой европейской валюты к рублю.

В последний день недели российский рубль умеренно укрепился по отношению к доллару и евро на фоне сохранения Банком России ключевой ставки на уровне 7,25% годовых и заявлений об уменьшении потенциала ее дальнейшего снижения. При этом рубль рос, несмотря на отрицательную коррекцию нефтяных цен.

Совет директоров Банка России 27 апреля принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7,25% годовых, отметив сохранение инфляции на низком уровне. Регулятор также подчеркнул, что фактором более быстрого приближения темпов роста потребительских цен к таргету в 4% станет ослабление рубля в апреле на фоне геополитической напряженности. Однако этот фактор, по мнению ЦБ, не создает рисков превышения цели по инфляции. "Вместе с тем пока остается неопределенность относительно влияния произошедших событий на инфляционные ожидания", — говорится в пресс-релизе. ЦБ по-прежнему предполагает перейти к нейтральной денежно-кредитной политике в 2018 году. "Банк России считает, что потенциал снижения ключевой ставки для формирования нейтральных денежно-кредитных условий уменьшился, учитывая рост процентных ставок на развитых рынках и повышение страновой премии за риск на Россию", — обращает внимание регулятор.

ЦБ РФ по итогам недели повысил официальные курсы доллара и евро. За неделю доллар вырос более чем на 1,4 рубля, до 62,726 рубля. Официальный курс евро прибавил 10,73 копейки, поднявшись до 75,7605 рубля.

Средневзвешенный курс доллара с расчетами "сегодня" вырос на "Московской бирже" за неделю на 1,21 рубля и составил 62,59 руб./$1; курс с расчетами "завтра" прибавил 1,06 рубля, поднявшись до 62,47 руб./$1. Объем торгов долларом за неделю составил $27,14 млрд.

Средневзвешенный курс единой европейской валюты с расчетами "сегодня" вырос за неделю на 6,68 копейки и составил 75,636 руб./EUR1; курс с расчетами "завтра" опустился на 2,5 копейки, составив 75,575 руб./EUR1. Объем торгов евро на "Московской бирже" равнялся за неделю EUR4,517 млрд.

Ставки на рынке краткосрочных и среднесрочных (1-6 месяцев) рублевых межбанковских кредитов слегка снизились за неделю, несмотря на налоговый период. Ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" уменьшилась на 7 базисных пунктов (б.п.), составив в пятницу 7,26% годовых, ставка MosPrime Rate на семидневный срок опустилась на 3 б.п. — до 7,30% годовых. Ставки на сроки 1 и 3 месяца снизились на 4 б.п. и 5 б.п., соответственно — до 7,38% годовых, ставка на срок 6 месяцев упала на 5 б.п. — до 7,35% годовых.

Банк России провел во вторник, 24 апреля, традиционный недельный депозитный аукцион, в рамках которого банки разместили в ЦБ РФ 2,5 трлн рублей (при лимите 2,5 трлн рублей и спросе со стороны банков 2,667 трн рублей) в среднем по ставке 7,22% годовых. На предыдущем аналогичном депозитном аукционе, состоявшемся 17 апреля, банки разместили в ЦБ 2 трлн 584,3 млрд рублей (при лимите 2,9 трлн рублей) в среднем по ставке 7,22% годовых.

Кроме того, Банк России 24 апреля провел аукцион по размещению восьмого выпуска купонных облигаций (КОБР). Банку России удалось разместить бумаги данного выпуска всего на 26,84 млрд рублей по цене отсечения 100% от номинала. При этом объем предложения со стороны ЦБ РФ составлял 584,942 млрд рублей.

Объем денежных средств кредитных организаций на корреспондентских счетах и депозитах в Банке России снизился за неделю на 703 млрд рублей (до 4,537 трлн рублей) на фоне пика налоговых выплат за апрель.

Мир Россия